大立光Q2毛利率有撐，圖為大立光董事長林恩平。資料照片
鏡頭廠大立光（3008）法說會前重返台股股王寶座，在Apple iPhone 14、Android新機帶動下，海通證券表示，大立光法說會第2季營收和毛利率有望優於市場預期，股價有撐，也具備彈性，但舜宇光學搶進Apple、榮耀訂單，加上客戶對8P和混合鏡頭需求低，以及長約價格數量的限制，因此維持中立評等，但將目標價從1880元上調至1950元。
海通證券指出，Sony預期手機鏡頭、光學相關的零組件規格，到年底應可見到一波升級趨勢，供應鏈調查也顯示，潛望鏡採用率提升，也帶動相關感測器、5000萬畫素鏡頭、以及連續變焦等需求，將推升模組複雜度和7P鏡片用率，相對有利於舜宇光學。而大立光布局的8P鏡片、玻塑混合鏡頭，客戶需求度還是低。
海通證券也指出，大立光還要面臨Apple、榮耀訂單的流失問題，由於舜宇光學在2021~2023年出貨Apple鏡頭量，分別以達1000~1500萬顆、8000萬~1億顆，1.3億~1.5億顆，且2022年開始聚焦高階7P廣角鏡頭，加上舜宇光學的榮耀訂單2022年也可從先前的15~20%，倍增至35~40%，將讓大立光市佔率有壓。
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雖然有長約護體，但可預期在價格和量能上相當嚴格的規定，對後續營運可能有其風險，因此維持中立評等，考量近期營收和獲利有撐，將目標價從1880元上調至1950元。（陳俐妏／台北報導）
