通膨預期降溫，美國30年期公債殖利率回落， 2%為美公債重要支撐點位，元大投信表示，美國聯準會（Fed）貨幣政策近來恐出現拐點，近期美國30年期公債殖利率呈震盪，在美國今年經濟復甦的背景下，未來美公債殖利率下方空間有限，建議逢美國30年期公債殖利率震盪向下時，投資人可視自身投資風險屬性，放空長天期美債，或透過美債反向ETF做空。
以台灣知名的美債反向ETF為例，元大美債20反16月21、22、28日交易量皆放大，尤其6月21日因美國30年期公債殖利率一度跌破2%心理關卡，當日元大美債20反1收盤價滑落13.75元波段低點，交易量則大幅增加至逾900張。
元大投信表示，美國聯準會（Fed）準備討論縮減購債規模，市場普遍預期Fed將於今年第3季釋出縮減訊息，實際執行預期落在今年第4季或明年第1季，意即未來美公債殖利率將隨著Fed貨幣轉向而提升，儘管美債殖利率近期仍可能受通膨預期、非農就業數據等經濟狀況而影響，但向下空間有限。
由6月21日美國30年期公債殖利率跌落2%後不久便回到2.12%，可看出2%對於市場而言為美公債的重要支撐點位，殖利率單日差距約19個基點（1基點為0.01個百分點）波動劇烈，短期美債殖利率大幅震盪為投資人提供進場機會。
觀察歷史經驗，過去三次量化寬鬆（QE）進入尾聲聯準會開始討論將結束或縮減購債後，在大部分的時間都帶動美公債殖利率快速上行，而利率的變化與速度與當時的經濟條件有關，像是第2次QE尾聲適逢美國GDP連續放緩的經濟背景下，長天期美債殖利率呈震盪走低，其餘兩次QE尾聲後美長天期公債殖利率皆有明顯彈升，美債反一指數報酬率亦為正成長。
第一次QE尾聲2009年9月聯邦公開市場操作委員會（FOMC）會議聲明稿表示，將逐步放緩購債步伐，並預計在2010Q1結束購債，統計2009年9月22日至2010年3月31日期間美30年公債殖利率上揚51個基點，美債反一指數同時期報酬率成長4.37%。
第三次QE尾聲2013年5月22日時任聯準會主席於聽證會表示，未來可能開始縮減QE，直至同年12月正式宣布QE縮減計畫，統計2013年5月22日至2013年12月31日期間美30年公債殖利率上揚74個基點，美債反一指數同時期報酬率成長10.57%。
元大投信指出，近期美國聯準會已釋出將討論縮減購債消息，意即本輪QE已逐漸步入尾聲，在預期未來美國經濟基本面持續轉好，貨幣政策將逐漸轉向引領長天期美債殖利率利率向上，建議投資人可評估自身風險屬性、適度布局美債反向ETF。（陳俐妏／台北報導）
