大立光法說前 外資看法分歧、目標價差了近1千5。圖為大立光總部外觀。資料照片
新款iPhone拉貨啟動，鏡頭廠大立光（3008）6月營收止穩，7月估向上。但美系外資趕在法說會前示警，下半年雖有季節旺季，但面臨鏡頭廠競爭，華為拿下日商康達智股權、瑞聲切入鏡頭廠，規格競賽降溫，維持大立光賣出評等，目標價2535元。不過仍有外資力挺，目標價維持4000元。
美系外資表示，大立光面臨瑞聲、歐菲光等新進者外，華為集團已啟動整合鏡頭與音圈馬達（VCM）能量，收購日商康智達股權，擴大光學鏡頭勢力，將讓產業競爭壓力倍增。
且規格聲及趨勢已將降緩，手機品牌廠近期更重視的是影像技術的軟體功能。雖然大立光是全球手機產業領導廠商，且2015年開始營收持穩成長，2017年毛利率更達69%的頂峰，但手機鏡頭競爭加劇下，今年第2季毛利率恐降至64%。
不過，日系外資仍力挺大立光，在疫情過後，供應鏈重組和需求復甦帶動，預期今年下半年至明年起鏡頭升級的競賽，將重新將加速，因此維持買進評等，目標價4000元。（陳俐妏／台北報導）
