不遠千里!中東國家踴躍來台發債籌資 壽險業捧場

出版時間 2020/05/15
中東發行人來台發債規模自2015年後逐年增長,台灣現已成中東國家穩定籌資來源。路透
中東發行人來台發債規模自2015年後逐年增長,台灣現已成中東國家穩定籌資來源。路透

美國財經媒體《彭博》報導,拜台灣壽險業和銀行業豐沛的資金配置需求所賜,在國際油價震盪及武漢肺炎(COVID-19)肆虐之際,台灣逐漸成了千里之外的中東債券發行人的籌資重鎮!
 
《彭博》數據顯示,阿拉伯聯合大公國(阿聯)第一海灣銀行(First Gulf Bank)2015年首度來台發行債券後,中東地區的銀行和政府陸續加入來台發債行列。今年受以色列政府主權債發行所推升,該區發行人在台國際板債券發行量迄今已來到約157億美元(約4710億元台幣),再度刷新了年度發行紀錄。
 
中東發行人在台灣發行美元債券及人民幣債券與全球相較的佔比,也從2015年接近零的無足輕重,逐步升抵今年的約21%,顯見重要性逐年增加。
 
道信資產管理固定收益主管Carl Wong說:「從中東發行人的觀點來看,台灣壽險業提供了一個籌資的寬廣大道」,而從台灣買家的觀點看來,中東發行人通常代表著高信評和高投資報酬率。
 
富邦人壽母公司富邦金控總經理韓蔚廷指出,該公司對優良的發行人都有持續配置興趣,其中當然包括中東發行人。壽險業買入這些債券,通常策略為持有到期限屆至為止,較少於次級市場賣出。
 
位於杜拜的投資銀行Arqaam Capital固定收益主管Abdul Kadir Hussain說:「台灣銀行業及壽險業擁有充沛的流動性,成為周邊區域高信評發行人可以著墨之地。」
 
創造中東發行人來台趨勢的另一個里程碑是在2018年,當時卡達政府於台灣、柏林及盧森堡交易所同時掛牌的主權債規模達60億美元,寫下國際板債券的第一個外國政府主權債發行紀錄,也是國際板單檔債券發行最大量。且由於台灣投資人捧場、發行順暢,卡達政府2019和今年再度於台灣發行共110億美元的主權債,連續3年發債,成為國際板的穩定發行人。
 
今年以色列政府也追隨卡達腳步,在5月中旬發行總額50億美元債券,成為在台灣第2個發行主權債的政府。
 
2015年至今,以集團母公司的涉險國家來看,加計主權債及其他銀行或公司發行,卡達是最大發行人,其次是阿聯。中東發行人至今共發行了433.26億美元,佔國際板所有發行量的約18%。他們所發行的外幣債券短至2年期,長至40年期,美元為主、人民幣為輔。
 
近5年赴台灣發債的中東發行人信用良好,多數為A或AA等級。(財經中心/綜合外電報導)



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