大立光短線有壓、長線規格續升級 ，外資力挺4字頭目標價。資料照
大立光（3008）3 月營收在客戶庫存回補下，逆風高飛，趕在明天法說會前。雖然疫情衝擊讓手機產業後市需求疲軟，下修第2季營收3成。但外資看好大立光資產負債表穩健，美系外資更逆勢調升，看好今年下半年到明年獲利成長，將目標價從4150元上調至4290元。多數外資都力挺大立光目標價站穩4000元大關。
美系外資指出，大立光受惠智慧機鏡頭長期規格轉進，以及平均單價提升，疫情對於於手機需求端視有衝擊，但大立光強勁的資產品負債表、現金流，具備防禦性的優勢。
另一美系外資表示，由於全球鎖進入國和旅遊限制，除中國市場外，印度、東南亞等地區需求恐無法立即回溫，第2季將面臨去庫存、去槓桿化的問題，因此將第2季營收下調30%，也下調營益率3.5%，主要考量是新廠建置和研發費用將讓獲利承壓。
本土法人則指出，疫情影響讓訂單能見度低，但在Apple、三星、華為鏡頭持續升級下，今年7P鏡頭比重將達50%，預估大立光第2季營收約可持平。
本土法人說明，如疫情能趨穩，第3季營收應可恢復成長，且受惠下半年鏡頭均價提升2成，大立光飛時測距（ToF）鏡頭訂單可逾5成，iPhone 7P鏡頭訂單也有8成的水準。維持持有評等，但將目標價從5530元降至4500元。（陳俐妏／台北報導）
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