在台灣要買房來到史上最難的時代，房價所得比首度突破9倍，國人除了購屋壓力外，存退休金更是一大難事，鉅亨網投顧建議，屆齡退休族群投資應以資產保值為目的，配置保險及低風險基金，而年輕族群則應追求資本增值，配置股票及基金。
鉅亨網投顧分析，美股創新高，長線來看趨勢向上，根據摩根資產管理的研究，若標普複製過去表現，那每100萬的投資，40年後能為投資人帶來超過2000萬的收益。不過，這看似很容易的投資，其實暗藏不少玄機，首先要看到的是通貨膨脹率。假設未來每年通貨膨脹率均為2%，40年後物價將變成目前的2.21倍。從1960年以來，台灣平均每年通貨膨脹率為4.2%，看似物價成長強勁，但若扣掉經歷高經濟成長及能源危機的1960和1970年代，台灣通貨膨脹率平均為2.5%，且維持緩慢下降的趨勢，考量到台灣已經從開發中國家成長至已開發國家，未來經濟成長率難回到過去高峰，鉅亨網投顧建議投資人可以2%為計算參考。
其次，則是無風險報酬，美國公債殖利率是最被普遍接受的無風險利率（無違約及倒債風險），但殖利率並非不會變動，目前殖利率處於史上低點，意味投資人可能高估了該準備的退休金。從2000及2010年以來，美國10年公債殖利率平均分別為4.4%及2.3%，鉅亨網投顧認為美國公債殖利率將慢慢築底，並緩慢攀升回過去水準。若投資人於退休後的每年報酬率為4.4%（假設投資人可透過購買美國公債基金，複製美國公債的表現），投資人退休時需要2123萬元，若65歲退休，便可每年固定領取120萬收入至100歲。
鉅亨網投顧總經理朱挺豪指出，除了用前面2點算出潛在的退休資金缺口，要填補缺口便需要預期報酬率這關鍵數字，預期報酬率分為幾何平均報酬率跟算術平均報酬率。算術平均是將一組數字加總，再除以全組的個數；幾何平均是「複利」的概念，計算方式為所有觀察值相乘後，再開同樣次數的方根。
對於牽涉到複利的投資，朱挺豪分析要記得應以「幾何平均」報酬來計算才合理。從1927年以來，標普500的幾何平均及算數平均報酬年增率分別為7.6%及5.6%，若標普500指數每年皆以7.6%的年增率增加，現在標普500指數將來到1萬4781點，而非2328點，用來計算退休金也一樣，一旦投資人誤用算數平均報酬率，心目中預期的40年後退休金額為1848萬，但到時實際金額可能只有897萬，兩者差距高達951萬。
朱挺豪針對投資建議表示，國內主要投資工具包括保險、基金及股票，處在人生不同時期的投資人，也該有著不同的配置方式。屆齡退休的投資人，資產保值的重要性高於資本增值，保險及較低風險的基金為配置主力（美國政府公債或其他已開發國家政府債券為主之基金）；若是較年輕的投資人，資本增值將是第一要務，股票及基金都優於保險，但股票風險及操作難度較大，基金有著專業基金經理人代為操作的優點，投資人可以基金搭配資產配置的方式完成目標。（林韋伶／台北報導）
