股債齊揚 新興歐洲績效佳 境外基金5月漲逾3%

儘管專家示警各地解封可能引發疫情二度爆發、美國限制投資中企與收緊上市規則、抨擊港版國安法，導致中美關係加劇惡化，市場擔憂國際衝突升溫將不利經濟復甦，但肺炎藥物臨床試驗多方並進，加上經濟數據有觸底跡象等消息，淡化了投資人對經濟衰退和信用市場緊繃的不安。

5月股票型基金表現，區域國家中，以新興歐洲基金表現較佳，本月上漲7.36%，拉美基金本月上漲7.21%居次，亞洲（不含日本）基金本月下跌0.19%，為區域國家中唯一下跌的市場。
個別國家中，日本基金表現亮眼，主因日本全境解除緊急狀態，且計劃加碼祭出約100兆日圓的刺激方案，本月上漲5.36%。受確診人數不斷增加，印度延長全國封鎖期至月底，印度基金本月下跌5.91%，於同類型基金中表現敬陪末座。
在不同產業基金，寬鬆政策和避險買盤支撐黃金及貴金屬類股延續漲勢，本月上漲8.84%；而疫情驅動的研發動能及人口高齡化趨勢，持續提供生技產業表現支撐，尤其在預防保健等相關題材的發酵下，推動生技類股本月上漲8.56%；過往視為穩定收益的不動產行業面臨結構轉變，本月不動產類股僅微幅收漲0.09%。

富蘭克林坦伯頓生技領航基金經理人依凡•麥可羅表示，市場焦點從藥物定價轉移到生技製藥公司為醫療體系及公共衛生所帶來的潛在價值，未來針對生技產業的政治攻擊可望減少，隨著肺炎疫情對生活方式及商業活動造成影響，新藥創新依舊是生技產業成長的關鍵，相對看好受惠需求成長和具研發利基的公司。
富蘭克林坦伯頓科技基金經理人強納森•柯堤斯認為，未來的機會在於產業的中長期結構趨勢，環繞著數位轉型相關的投資主題，包括AI、雲端運算、軟體及服務等領域，根據研究機構IDC今年4月預測，至2024年51%的全球IT預算將來自於數位化創新及數位化轉型，其中隱含著巨大的市場商機。
至於債券型基金，本月信用利差普遍收斂，支撐債市表現勁揚，吸引投資人搶進新興市場債券型（強勢貨幣）基金、新興市場債券型（當地貨幣）基金，本月分別上漲7.69%及6.03%，於債券類型基金中表現居前；屬高評等、防禦題材的美國政府債券型基金上漲1.54%，表現較為落後，但仍繳出穩健的正報酬成績。