高配息基金迷思 匯率恐吃掉報酬率

群益投信私校退撫儲金經理人吳政澤表示，台灣投資人偏好配息基金的迷思是每月或每季的配息收入可以先落袋為安，但落袋為安不代表空頭時賠得少、長時間賺得多，因為大家忽略了再投資的效果。空頭時，同一檔基金的配息級別報酬率不會比累積級別好多少，但多頭時，時間愈長，兩者報酬率差距愈大。
群益投信也指出，配息率較高基金需要留意報酬率未必較高，且高配息基金更要關注匯率問題，2010年以前配息基金絕大多數都是以美元和歐元為主，全球低利環境下，2011年高收債基金新增澳幣級別，之後又有紐幣、人民幣，2014年以來，配息基金的幣別轉趨多元化。投資配息基金前一定要熟知，例如拿到的配息可能是從本金裡面扣除的、匯率會不會吃掉報酬率等。
第一金投信建議單筆資金投入高收益債、新興市場債、投資級債等配息型基金，再將配息定期定額投資成長趨勢明確的股票型基金。以單筆100萬元為例，依照目前的信用債年化配息率約4~6%，每年約有4~6萬元息收，可分為12月，每月3000~5000元投資機器人等創新產業。

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