美國升息前教戰 多重資產基金最抗震

出版時間 2015/06/29
美國升息前夕,市場震盪勢必難以避免,多重資產抗震受市場青睞。
美國升息前夕,市場震盪勢必難以避免,多重資產抗震受市場青睞。

摩根多重收益基金經理人邁可•施厚德指出,以6月FOMC會議來看,聯準會對今年底利率方向預測不變,預期年底前利率將升息2碼,並調降明後兩年的利率預測,可見美國升息步調將會較預期緩慢。
觀察過去3次美國升息前半年的全球市場,成熟市場與新興市場輪動迅速,1997年及1999年升息前半年,新興市場優於成熟市場,分別由新興歐股上漲20%及新興亞股上漲54%領銜演出,然2004年升息前夕,成熟市場卻異軍突起,歐股上漲5.5%最搶眼。
可見美國升息前夕,金融市場波動加劇,股市輪動,要精準投資難上加難,因此,現階段布局應首重降低波動度,其次才是追求資本增值。
施厚德指出,沒有任何一類資產可一直引領風騷,尤其美國進入升息循環後,金融市場波動勢必不小,若重押單一資產,可能不是大賺就是大賠,因應升息循環最佳方式,就是透過多重資產基金布局。

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美國近3次升息日及全球主要股市前半年表現

聯邦投信指出,多元資產配置類型基金近幾年的全球規模大增,晨星統計,去年全球資金淨流入多元資產配置類型基金規模達2295.9億美元(約7.11兆台幣),今年預估流入金額上看2734.2億美元(約8.47兆台幣)的新高,擠下股票類型基金,成為第2大流入資產。
聯邦投信認為,全球景氣持續好轉,不管是成熟國家或是新興市場的製造業採購經理人指數與驚奇指數都已呈現向上翻揚,今年的投資可以更積極一點,建議投資人用ETF取代直接投資股市或債市,用被動式管理代替主動選股,減少選股誤差。

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