券商疾呼開放 台商直接發點心債有眉目

出版時間 2011/11/02
搶人民幣商機,券商建議金管會與央行,可同意開放台資企業赴港發行人民幣債券籌資,券商則可藉此搶承銷商機。歐新社
搶人民幣商機,券商建議金管會與央行,可同意開放台資企業赴港發行人民幣債券籌資,券商則可藉此搶承銷商機。歐新社

據了解,該會議是工商協進會底下的「金融暨財稅委員會」,當天是由委員會召集人的中信金副董事長羅聯福和華南金副董事長林明成主持,連同其他建議案通過後,將送交金管會。
今年來已有6家台資企業在香港發行人民幣債券(俗稱點心債),累計發行金額25億人民幣,但都是透過海外子公司(BVI)模式,沒有一家是從台灣「直接」赴港發點心債籌資。

這6家台資企業,最大宗屬全球最大半導體封測廠日月光,在香港發行6.5億人民幣債券,由美商花旗和大華證(香港)合作承銷,我國券商也想吃承銷商機,頗有「看得到、吃不到」的現象。
證期局長李啟賢說,目前相關法令上,並無限制公開發行公司赴海外發債籌資的「幣別」,但前提是先經過央行核准,再向證期局遞件申請。
證期局官員也說,日前確有券商有此需求、並來詢問台資企業赴港發債籌資的相關內容,但依法需先經央行核准,才能再向證期局送件審發行計劃、資金用途等,至今也沒有一家台資企業來申請發行。

央行高層官員則說,央行只關心資金進出,如企業籌資後的資金是要海外用、還是匯回台灣?金管會才是負責審核,他也提醒金管會,因涉及人民幣,審核時需看兩岸關係條例底下許多辦法是否符合,但至今沒看到企業申請的個案。
據香港金融管理局統計,今年前9個月,香港人民幣債券發行量已逾850億人民幣(約4000億台幣)。
隨人民幣匯價看漲,加上中國放寬點心債發行限制,跨國企業也開始搶搭發點心債熱潮,上周五凱基證透過工商協進會提案,建議金管會可會同央行,在現有「發行人募集與發行海外有價證券處理準則」架構下,開放公開發行公司可赴港發行人民幣計價的海外公司債。
凱基證認為台資企業若可赴港發點心債,企業可建立直接金融籌資管道、降人民幣籌資成本,籌資後的人民幣,也可直接用於中國,減少對匯率波動。
業者說,一旦開放,可藉此培養跨國人才,券商也可藉此做承銷業務,企業也可藉此提昇國際知名度。官員認為,若國內券商想做海外承銷案,可能需考慮到當地法令限制、配銷管道、客戶來源等。


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