富蘭克林坦伯頓中小型公司成長基金經理人布萊德里．瑞汀指出，去年下半年來，全球購併活動回溫，全球市值前1000大企業現金部位高達2.86兆美元。由於，低利率環境與景氣復甦趨勢，企業更積極運用現金來拓展版圖，預期今年企業購併活動將更加熱絡，中小型股將優先受惠。
瑞汀舉例，像是具備高現金比重、高營收成長率、以及高自由現金流量的企業都是資金青睞的對象。以區域來說，香港、南韓、台灣、泰國等亞洲國家，以及澳洲、歐洲將有較多投資機會。而美國則看好能優先受惠消費需求回升的家飾用品商、餐飲與運動用品商。
除了中小型股今年表現可期外，全球景氣回春，投資人風險承擔意願提升，也轉向追求較高收益的企業債券投資。瑞銀投信亞洲高收益債券基金預定經理人林紹凱指出，在低利率環境持續、主要開發國家維持緩慢復甦下，債市投資今年將聚焦亞洲。
由於亞洲國家強勁的經濟成長、穩健的金融體質以及亞洲企業獲利表現與穩健的財務操作，當地債券表現將較突出。林紹凱說：「若能配合亞洲貨幣升值預期所帶動下的熱錢流入，今年亞洲高收益債券將相當值得投資人期待。」
除了亞債、新興市場債仍然受到資金青睞。根據統計，去年資金淨流入全球新興市場債券基金已超過754億美元，平均每月70億美元淨流入，打破過去紀錄。元大新興市場債券組合基金經理人鍾維倫預估，新興市場債券因擁有相對高利息收入的條件，今年仍會吸引資金持續流入新興市場債，預估全年流入新興市場債的規模仍將超過700億美元。
鍾維倫表示，新興市場債券經濟成長率高、財政品質高、信用評等高、收益表現高，這也是讓新興市場債能維持亮麗績效的主因。由於前波景氣復甦擴張期中，新興市場債券有近4成的報酬率。且過去經驗顯示，新興市場債券在景氣擴張可長達5年下，他預期今年新興市場債券的多頭也將延續。
新加坡大華全球新興市場(GEMs)投資基金經理人Imran Khan也說：「由於新興市場通膨壓力沉重，確有升息的必要性，將對新興市場政府公債造成壓力。」不過，新興市場經濟擴張力道仍強，且平均所得持續增溫，將有助於新興市場內需型企業的獲利提升。
此外，Imran Khan認為，持續高漲的原物料價格也有利於新興市場資源相關企業的獲利表現，加上新興市場高收益公司債的利差優勢依然存在，還是很值得投資人布局。
不過，鍾維倫提醒，對債券基金投資人來說，報酬表現比股票基金更容易受到匯率波動影響，當基金匯款至海外投資時，會同時進行匯率避險，目前避險成本約1%，投資人可藉由台幣計價基金大幅降低匯率波動風險。
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資料來源：理柏資訊，台幣計價，統計至2011/1/12
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資料來源：理柏資訊，台幣計價，統計至2011/1/12
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資料來源：理柏資訊，台幣計價，統計至2011/1/12
基金經理人→Imran Khan
計價幣別→美元╱星元
基金規模→0.97億星元（至2010年11月30日）
管理費→1.75%
投資特色
◎主要投資高收益及兼顧資本增值為目的
◎前3大投資產業：金融25.9%、政府公債25.86%、能源12.58%
◎前3大投資國家：巴西11.76%、印尼10.72%、墨西哥9.46%
資料來源：新加坡大華投資
基金經理人→Bradley Radin、Harlan Hodes
計價幣別→美元
基金規模→11.58億美元（至2010年12月31日）
管理費→0.75%
投資特色
◎看好全球經濟復甦提升小型企業的獲利與股價
◎前3大投資產業：消費性耐久財21.8%、零售業13.2%、銀行業10.7% (2010/11/30)
◎前3大投資國家：北美洲34%、歐洲28.3%、亞洲26.9% (2010/11/30)
資料來源：彭博資訊，基智網
基金經理人→韓善恆（Imran Hussain）
計價幣別→美元
基金規模→0.94億美元（統計至2010年11月底）
管理費→1%
投資特色
◎至少70%投資於亞洲老虎國家相關債券
◎前3大投資債券等級：A 31.8%、BB 32.5%、BBB 18%
◎前3大投資國家：南韓21.4%、其他17.9%、印尼13.5%
資料來源：貝萊德資產管理
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