六月以來,全球新興市場是僅存的「周周吸金」的市場,今年淨流入金額逾128億美元,高居各市場之冠。再從上半年投信新發行基金來看,也有高達15支新基金以新興市場為標的。
進入7月之後,即將募集的新基金中,包括凱基新興市場ETF組合、寶來新興市場指數傘型、永豐全球新興向榮、國泰新興市場、復華新興股債動力組合、柏瑞五國金勢力建設等,均以新興市場為投資重心,募集上限已經高達900億元。
如果加上已經開募的群益亞太中小、摩根富林明新金磚五國,就已突破千億。這期中甚至還未包括以中國為主題的元大中國中小、台新中國精選中小與統一大中華中小等三檔大中華基金。
永豐全球新興向榮基金經理人賴學緯認為,新興市場這股投資風短時間還不會降溫,即使新興市場股價已相對成熟市場強勢不少,但就目前股市評價來看,仍在合理階段,也還未到不理性超額投資的泡沫化階段。
賴學緯認為,新興市場中包括巴西、中國、韓國、台灣、南非與俄羅斯都還是高獲利成長低本益比的市場,且隨可支配所得提高,潛在投資動能也持續轉強,都是吸引資金流入的原因。
正因為新興市場熱度難降,投信為了募集新基金或者補強產品線,推出的相關產品也看到越來越多元的變形產品,像是凱基、寶來均以投資新興市場ETF為主,復華則以新興市場股債混合形式,接下來就是聚焦中小型或者金磚四國+1。
投信之所以積極鎖定新興市場推出新產品,主要在於基金規模成長不易,倒不如利用新產品擴大規模,此外,利用新產品、不一樣的投資標地做號召,也可以增加投資人投資意願。
但這種結果就是投資人手上很容易買到多檔「名字」不一樣但「內容」大同小異的商品,頂多是布局市場、持股比重不同而已。
摩根富林明投信投資董事吳淑婷表示,從新興市場基金報酬率來看,以單筆投資一年報酬率最為明顯,定期定額則需扣款達2年,但因近期市場多空消息雜陳,建議利用定期定額進場,風險也會相對降低。
投信業者建議投資人,新興市場因波動大,報酬來得快去得也快,投資策略不一定非得新興市場債、中小或者高收益債皆備才能一網打盡,鎖定1~2檔新興市場區域基金,採取低進高出或者定期定額方式,再按看好的區域加碼,例如買一檔新興市場再加上大中華基金的組合,會比通通都有的投資效果要好。
˙基金經理人:Rajiv Jain Matthew Benkendorf
˙基金規模:7.94億元(2010/5/31)
˙管理費用:經理費1.65%、保管費0.5%
˙基金特色:
◎著重由下而上選股,投資於遭低估的藍籌股
◎布局印度、巴西均接近25%,以必要消費與金融股為主要持股
資料來源:先鋒投顧
˙基金經理人:新興市場團隊
˙基金規模:37億美元(2010/5/31)
˙管理費用:經理費1.5%
˙基金特色:
◎以投資新興股票市場或大部分業務活動在新興市場的公司
◎布局中港、印度、巴西均佔持股逾1成,持有類股以金融28%最多,其次為能源、可選消費品、資訊科技等
資料來源:安本投顧
˙基金經理人:洪玉婷
˙基金規模:35.33億元(2010/6/30)
˙管理費用:管理費2%、保管費0.3%
˙基金特色:
◎投資新興市場中,在個別產業具長期競爭優勢公司,看好消費類股為首選
◎目前布局印度達23%,俄羅斯、巴西、中國(香港)都在1成以上
資料來源:群益投信
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