去年區域基金當中,東歐、拉美與亞洲可說三足鼎立,亞洲(不含日本)基金普遍有5~6成報酬率,如果以布局股性活潑的中小型股,報酬率更有近一倍的成績。儘管今年元月以來受到國際熱錢流出影響,表現較不理想,但仍受到投資界高度看好。
摩根富林明JF亞洲基金經理人趙心盈表示,新興亞洲市場最受關注的中國、印度兩大引擎,再加上韓國、台灣、以及東協,區域經濟動能非常多元。趙心盈指出,2009年以美元計價之MSCI 亞太不含日本指數上漲68.4%,創下1988年指數編製以來第二大單年漲幅,顯示亞股已脫離2008年創下下跌53.3%的史上最大單年跌幅的最壞狀況。
群益印巴雙星基金經理人吳佩玟認為,今年來市場對新興國家可能升息的預期一直存在,尤其中國又比市場預期早調高存款準備率而引發亞洲股市震盪,但她提醒,如果就資金角度來看,若中國再升息,反而會增加更多資金留入,甚至吸引資金再流入亞洲,對亞洲股市仍是正面。
吳佩玟表示,新興亞洲的優勢除經濟強勁增長外,金融系統比起歐美穩定、消費市場快速成長帶動企業獲利成長高,尤其是可接受通膨彈性高,都是支撐股市多頭的重要因素。
亞洲市場之所以吸金,可以從全球經濟實力的消長來觀察。過去全球經濟主要掌握在歐、美兩大西方版塊,在2004年,全球企業市值排名包括GE、Microsoft、Citi等美國的龍頭企業,在全球前500大企業中就佔掉一半,但5年後,以中國、印度、印尼等亞洲企業在全球500大企業當中,當時的從27家竄升到74家。
至今年元月25日為止,全球市值前10大的公司中,有3家在香港上市,分別為中國石油、中國移動與中建國際。1家在中國上市,也就是中國工商銀行。而前10大企業中,在美國上市的公司卻從2004年的8家縮水剩下3家,元大新興亞洲基金經理人李湘傑就說:「從這個現象來看,全球經濟重心儼然已從歐美轉變到亞洲。」
李湘傑也透露,在香港上市的全球前500大企業家數已經超越加拿大與德國,且印度與中國擠進前500大企業家數也躍升到全球第八位。李湘傑認為,未來國際資金勢必會持續流向亞洲市場。
新加坡大華銀投顧指出,儘管短線新興亞洲股市走勢將較為震盪,但以中國在內股市,都仍在牛市修正當中,尤其是經過2009年強勢上漲後股價也較不便宜,修正過後反而更具吸引力。
基金經理人:Hetal Shah 、郭為熹
基金規模:3.93億美元(2009/12/31)
基金特色:
˙布局不含日本與澳洲的亞洲市場
˙投資具成長性中小型企業,因此基金波動度較大
基金經理人:陳國清
基金規模:7.79億元(2009/12/31)
基金特色:
˙以投資台灣、韓國與香港為主,持有台股達7成
˙去年受惠台股大漲,在亞洲區域基金中表現突出
基金經理人:盧偉良
基金規模:29.41億美元(2009/11/30)
基金特色:
˙鎖定投資新興亞洲市場
˙持有中國(含港股)近4成最高,南韓與台灣各近2成
˙依產業看,金融股達3成
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