【李亮萱╱台北報導】多數人都了解，定期定額買基金必須要長線投資才能累積效益，但基金業者指出，定期定額並不能適用所有的市場或投資標的，如果定期定額在波動幅度大的市場，不見得能分散投資風險，投資人反而應該選擇表現平穩的標的。
宏利投信行銷企劃部經理王紹宇說：「由於定期定額講究的是平均成本與贖回時市價之間的關係。所以除了持續扣款外，選對市場也很重要。」投資人常有一種迷思，認為定期定額投資就是要找波動率比較大的投資標的。不過，根據過去經驗顯示，波動率大，雖然上漲空間大，但是虧損幅度也較劇烈。
因此，王紹宇指出，定期定額要能穩定獲得正報酬，就要避開波動劇烈的新興市場，選擇波動率較低、穩健成熟的全球、美國或歐洲股市。平均而言，這3個市場3年期的定期定額報酬率約有10~20%。所以還沒開始定期定額的投資人，可從美國、西歐等成熟的股票市場著手。
王紹宇分析，全球股市從2007年10月的高點，在14個月內下跌幅度超過50%。根據統計，若14個月內跌幅超過30%即進場投資定期定額投資MSCI世界指數或MSCI歐洲指數，則每一次都能產生正報酬。即使是投資美國，5次當中也只有1次出現負報酬率。
另外，若從上次科技泡沫2000年11月開始，一直到2003年3月美股反彈為止，進行美股的定期定額投資，則出現正報酬的機會為100%，可見股市空頭走勢並不影響定期定額的投資績效。
因此，王紹宇建議，隨著目前全球股市已經大幅回檔修正50%以上，投資人此時若開始進行全球、美國或歐洲股市的定期定額扣款，獲得正報酬的機會將大幅提高。
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