定期定額勝單筆 報酬谷底翻

去年金融海嘯發生之後，基金投資立刻進入冰封時期，就連定期定額的投資人也嚇到停扣，但勇於進場的投資人，即使膽子沒大到單筆投資，但透過定期定額進場，這波反彈的投資效益也開始顯現。

從MSCI（Morgan Stanley Capital International，摩根士丹利資本國際）全球指數來看，去年9月16日雷曼兄弟破產事件以來，指數累計跌幅仍超過30%，以單筆投資基金來看，各類型股票基金平均跌幅高達30%，與指數相差不大，反觀定期定額投資，每一類型的股票基金表現都優於單筆投資，甚至有些跌幅遠低於單筆投資，投資人受傷程度相對較輕。
以全球股票型基金為例，這半年來單筆跌了26%，但是定期定額卻只跌17%，而同期間的台股，若從雷曼兄弟事件開始時進場至今，經過這段期間的反彈，單筆尚有將近10%的虧損，但是定期定額跌幅則縮小至2.6%。
其實，在股市下跌時持續定期定額，就會顯現出投資股票的攤平效果，以台股為例，如果同時在9000點投資台股基金，定期定額在下跌過程均有部位，等到低點到了，成本等於是各進場時點的平均，但單筆卻只能以9000點價位計算，等到反彈時，成本低的定期定額投資人，當然解套也就快。
摩根富林明投信產品策略部副總邱亮士表示：「定期定額因為是透過低檔養兵，就算指數尚未回到起跌點，一旦遇到大波段反彈，就有可能提前解套甚至獲利。」
值得注意的是，過去資產管理界經常提到定期定額投資標的建議以波動大的市場為主，這次金融海嘯也獲得印證。

從這半年定期定額的報酬率來分析，表現較佳的前幾位全都是座落在亞洲地區，定期定額投資中國基金，已有3%獲利，可見以中國為首的新興亞洲地區，不管是在經濟、股市以及信心面都引領全球，甚至漸有與歐美市場脫鉤的狀況。
而產業型基金當中，以具避險特質的黃金、貴金屬基金表現最佳報酬達13.29%。表現較差的則是歐非中東市場，以及地產類基金，雖說跌幅至今依舊不小，但如果以定期定額投資，跌幅卻可快速縮減，也不無幫助。
凱基全球五色商機基金經理人徐靜霞建議投資人，愈是波動大的市場，愈容易大賺大賠，不少人往往看到大賺，卻忘了大賠，反而透過定期定額方式投資，掌握獲利的機會還比單筆來得高，因此近期熱門的新興市場、產業等，都很適合用定期定額方式進場。

雖然熊市反彈又急又快，但距離過去牛市盛況仍有段距離，加上經濟風險尚未解除，此時適合以定期定額介入，除單一市場風險仍大，仍不建議進場外，本期基金王以新興市場、天然資源與台股為主，各擇一基金提供投資人參考。

基金經理人：James Syme
基金規模：5.32億美元（約180億台幣）（2009/2/27）
手續費：1.5%
操盤特色：操作新興市場靈活，目前單一市場以持有巴西17%最多，大中華區的台灣、香港合計有將近15%部位，布局以電信、金融等防禦性類股居多

基金經理人：Ian Henderson
基金規模：6.59億元 (2009/2/27)
手續費：1.5%
操盤特色：為一檔綜合性天然資源基金，去年來一直以黃金為最大持股，拜黃金價格走高，績效頗為亮眼，其次則為能源類股與基本金屬

基金經理人：廖韻瑜
基金規模：46.57億元 (2009/3/31)
手續費：1.5%
操盤特色：特色鮮明，過去以鋼鐵、航運為主要投資標的，近年增持光電等相關個股，表現相對穩定，前5大持股為友達、裕隆、聯發科、東鋼、新興

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