2009重新出發 首選組合基金

國內投信發行的組合基金雖然產品多元，不過因為少了挑選基金的快感，不少屬性積極的投資人，大多不愛操作，但2008年受到重傷後，組合基金靠著風險分散，以股票組合基金來說，表現還比全球股票基金來的穩健，股債平衡組合也凸顯抗跌特性，才讓組合基金重新受到注意。

如果以為組合基金只是單純投資基金，那就錯了！以股票組合基金來說，不少基金就會搭配各類ETF，達到追蹤熱門指數的效果，甚至也會透過法人的身分，投資一般散戶不易投資的標的，像是2007年熱門的越南基金，就有新興市場組合基金的布局，也有以鎖定各類ETF組合的ETF組合基金，更有以鎖定得獎基金為目標子基金的股票組合基金。
匯豐全球趨勢組合基金經理人陳韻如表示，2009年全球景氣變數還是很大，使得投資布局操作難度仍高，如果透過組合基金布局，除了利用基金特性分散風險外，還可以把進退場時間交給經理人傷腦筋。

投資人也可以從股票組合基金當中選擇積極或者穩健的產品，如果是偏愛積極操作，可挑選趨勢組合或新興市場組合基金；對歐洲區域有興趣，則可以歐洲組合為主；若是重視全球布局，那就選擇各類股票基金的全球股票組合基金。
而2009年債券基金出頭天，但是公債市場明顯過熱，債券基金的選擇也變得更不容易，特別是部分投資人對於跌深的新興市場債或者公司債，又愛卻又不敢行動，這時就可以從債券組合基金下手。
其實不少債券組合基金已經悄悄逢低布局較為積極的公司債、高收益債部位。

保誠債券精選組合基金經理人蕭世昀說，政府公債雖然避險有餘，但在獲利上的吸引力已經大幅降低，而且美國3個月國庫券殖利率出現負利率的狀況，未來高評等公司債會比政府公債更具投資價值，因此目前基金投資比重，在高評等公司債與政府公債的比例為已經調整為3：2。
資產管理業者建議投資人，像是高評等公司債的進場與否、新興市場的選擇布局，這些在投資市場還是處於低迷氣氛下，一般投資人可能還欠缺勇氣跳下去，如果不想錯過低檔布局機會，又不想承擔太大的風險，這種組合基金就會是不錯的布局標的。

除了空手或者部位較低的投資人把組合基金當作重新出發的標的外，組合基金也可以跟手上現有的基金做搭配。
例如手中較多積極的股票基金，就可以搭配股債平衡組合或者債券組合，而債券部位已高的投資人，也可以逢低從組合基金布局股市，靈活配置自己的資產。

當大家在熱門基金上慘遭滑鐵盧後，這種波動相對穩定的組合基金，才讓大家又想起來。然而組合基金也不是檔檔都是大牛基金，配置得當報酬率仍舊很可觀，像是新興市場組合基金，也曾經創造1年超過3成的報酬，端視投資人如何定位自己的投資布局。
本期基金王挑選幾檔表現不錯的組合基金，提供投資人參考。

基金經理人：陳韻如
基金規模：33.61億元（2008/12/31）
手續費：2%
基金特色：
◎2008年下半年便陸續調整策略，目前防禦性的消費必需品、醫療保健等產業持股達7成
◎基金含黃金、美國短債等避險性商品，訴求穩健投資人

基金經理人：鍾達安
基金規模：14.48億元（2008/11/30）
手續費：1.5%
基金特色：
◎為國泰幸福階梯傘型基金旗下一支，以積極布局為訴求
◎目前最高持股為貝萊德環球政府債券基金，另持有亞洲與全球股票基金、少部分新能源、消費行業股票

基金經理人：李欣展
基金規模：9.72億元（2008/11/30）
手續費：1.0%
基金特色：
◎至11月底約持有13檔基金
◎8成部位為投資等級債券，其餘3~5%為高收益債、新興市場債，增加攻擊部位

基金經理人：李舒禾
基金規模：7.8億元（2008/11/30）
手續費：1.5%
基金特色：
◎以布局全球ETF為主，部位至少6成，含括商品、REITs等
◎至11月底，6成投資債券，股票從25%增至26%，現金略降，以穩健報酬為訴求

寶來 全球ETF穩健組合基金

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