KKR借殼上市 下季赴美掛牌

據《金融時報》報導，KKR延宕多時的上市計劃終將付諸實行，但與去年直接在美IPO規劃不同，現打算以借殼方式，利用21%股權收購阿姆斯特丹上市的關係企業KPE，然後赴美掛牌。

此外，KKR這次上市，除了藉機扶助市值大縮水的KPE外，也減輕公司對融資收購（leverage buyout，LBO）的依賴，提升在固定收益與資本市場地位，沒打算籌募新的資金，大股東也不會乘機處分持股來獲利。
不過，KKR資產在信貸危機下縮水，內部評估掛牌後，市值將只有120~150億美元（3648~4560億元台幣），較1年前呈美國證管會（SEC）估260億美元（7904億元台幣）腰斬。
合併的關係企業KPE，股價從2006年5月上市的25美元大跌58％至10.25美元，市值從2年前的50億美元（1520億元台幣）大幅縮水至21億美元（638億元台幣），儘管超越雷曼兄弟（Lehman Brothers），但只有美林（Merrill Lynch）的一半。

KKR見黑石（Blackstone）等私募基金上市，去年7月向美國證管會（SEC）提報IPO計劃書，打算籌資12.5億美元（308.09億元台幣），受次貸影響，IPO市場急速冷凍，被迫擱置。
全球最大私幕基金黑石去年6月以每股31美元IPO，股價在次貸洗禮下跌45％，如今剩17.01美元。Palisade Capital分析師維路指出，在信貸緊縮下，私募基金業現在幾乎無法獲得銀行借款，對外來股權投資的需求迫切。
據彭博統計，次貸爆發後，金融機構減計資產達4660億美元（14.17兆元台幣），金融業參與融資槓桿收購的意願低落，私募基金交易今年來只有1631億美元（4.96兆元台幣），年減70％。

創立時間：1976年
創辦人：
柯爾柏格(Jerome Kohlberg)
克拉維斯(Henry Kravis)
羅伯茲(George Roberts)
管理資產：1.85兆元台幣
投資組合：國巨、恩智浦半導體、玩具反斗城Alliance Boots等46家企業
營運績效：
2007年全年獲利248億元台幣
2008年第1季虧損36億元台幣
2009年全年獲利目標365億元台幣
上市大事記：
2007年7月3日向SEC申請上市，預計發行380億元台幣新股，但受次貸風暴影響而擱置
2008年8月計劃與旗下KKR Private Equity合併，在荷蘭借殼上市
2008年第4季將在紐約掛牌，估計市值約3648~4560億元台幣
資料來源：綜合外電