在進入鋼鐵業之前，林義守曾短暫涉足房地產，後來進入鋼鐵業因而發跡，可望躋身世界第1大冷軋產品生廠商。早在20多年前，林義守便以創辦的義守大學及私人名義，陸續在高雄縣燕巢鄉觀音山買下23萬坪土地。
觀音山僅次於壽山，是高雄人假日休閒最愛去處之一，除了地價超級便宜之外，這座山頭鄰近義联集團的大本營──橋頭鄉；以林義守事必躬親的個性，事業體的地理位置集中，車程可以控制在30分鐘內，方便他視察進度或了解業務狀況。
房地產界人士透露，林義守在開發義守大學後，將學校周邊土地變更為住宅或商業用地，再轉售給旗下子公司「泛喬」，當年泛喬買進土地時每坪市價不到2萬元，但依目前地價每坪約10萬元，光是土地帳面的增值就超過4倍，加上開發成社區後的預期獲利，市場對鋼鐵大王的養地賺錢術表示佩服。
近年來高雄的房地產景氣復甦，看準此一商機，義联集團繼而推出美式別墅「義大城」1期，打造成高雄版陽明山，後續將再推出2~3期。
此外，7797坪的養生文化村、3610坪歐式商店街、6.38萬坪的生態藝文休閒廣場等，也將陸續完工啟用。未來觀音山將成為大高雄的後花園與觀光勝地。
房地產界認為，林義守將山坡地改建住宅的養地策略相當成功，土地取得的成本低廉，適逢這幾年高雄房地產景氣復甦，土地會有不錯的增值潛力。而義大城土地自有、獨資開發，周邊沒有同業競逐，案量較能自行調節不受市場左右。
不過這項大手筆擘劃的後續成效，高雄建商的看法兩極。業者表示，觀音山的位置偏遠、山路崎嶇，且美式別墅的規劃風格不易為傳統透天客層接受。這座山中之城的基礎建設尚未完工，需要一段時間養成，獲利較難在短期內取得成效。不過有義联集團雄厚的財力做後盾，應不至於拉警報。
但也有建商認為，近年來台南縣、屏東縣與高雄縣都有以農地改建的別墅區，例如台南縣真理大學旁旭城建設「大地莊園」，若是生活便利性與安全性不夠，銷售上會有抗性。但義大城周邊設有大型休閒度假村與學區，整體的生活環境優雅，可獲得老年退休人士或中產階級家庭青睞，林義守的夢想有機會成功。
