法人認為，在接近季底之際，甚至到年底，基金績效就看傳產股吃飯了。
根據投信投顧公會統計，8月在外資大幅加碼下，台股8月加計權息後上漲7.21%，而股票型基金也上漲7.1%；但若還原權息值，仍低於指數。
而時序進入9月，季底作帳壓力再度升高，投信基金最近隨大盤走高，加碼股市比重也明顯攀升，整體持股拉高到83.14%。
倍利國際證券研究員鄭家伃認為，若以台股可望持續反彈來看，投信基金持股比重可攀至86%左右。
觀察投信持有類股比重，資金明顯轉入業績能見度較高的鋼鐵、航運、塑化及金融類股，法人認為，金融股具有政策效應，尤其是大型官股色彩行庫，合併行情可期，即使是中小型金控股，炙手可熱的金控執照，也會推升合併題材。
因此光是本周以來投信買超前5大個股，華南金、第一金、開發金就包辦前3名，買超金額均逾萬張。
至於非金融傳產族群中，以投信最新持股比重來看，從下半年起大幅加碼的航運股，持股比已拉高到5.93%，創去年以來新高點；金融股去年以來最高持有8.8%，在大幅加碼之下，持股比也拉高到7.5%左右。隨油價、原物料價格高漲，塑化去年以來最高曾有7.39%，近期也來到5.09%。
雖然投信加碼塑化股，不過法人認為，油價維持高檔，塑化報價節節高升，8月塑化廠業績幾乎都刷新歷史紀錄；但10月塑化報價上漲幅度不如8月，介入宜慎。建議具上、下游整合能力、高股利的塑化股可續抱，包括台塑集團、福聚、東聯仍具潛力。
金鼎投信分析師葉泰宏說：「本周的五大泛用樹脂報價中，除了PVC（聚氯乙烯）小幅上揚，其餘包括PE（聚乙烯）、PP（聚丙烯）等，不是持平，就是小幅回檔。」
葉泰宏認為，10月塑化合約價預期還會維持高檔，不過現貨價可能因為大陸長假關係，有回檔跡象。但從塑化的上游原料乙烯供需來看，包括中油、台塑石化等將進入歲休，塑化股在長假後仍然不看差。
不過由於塑化原料報價漲幅已明顯趨緩，未來以具備上、下游整合能力的大廠，如台塑4寶最被看好；專業塑化廠則以EG（乙二醇）、PVC報價可望較有表現，東聯、華夏是首選。
新昕投信健康平安基金經理人陳柏霖也表示，投信圈近期多半把焦點移到籌碼較少且乾淨的傳產類股身上，以傳產行情來看，有機會旺到年底。
而在鋼鐵價格下跌不易之下，投信持股比雖僅3.67%，距離去年來高點9%還有段距離，不過因個股表現不一，近期投信圈採取逢高出脫獲利了結，逢低再擇機加碼策略。像是上游鋼鐵廠中鴻（原燁隆），本周投信也再加碼近萬張持股，燁輝、東鋼、中鋼等，都是加碼標的。
